FAQs 스톡 옵션. Q 주식 옵션은 만료됩니다. 스톡 옵션은 만료됩니다. 만기 기간은 계획마다 다릅니다. 옵션의 유효 기간 및 만료일은 매우 중요합니다. 옵션이 만료되면 쓸모가 없습니다. 종종 해지 및 은퇴에 대한 특별 규칙이 있기 때문에 직원 및 사망 한 직원이 생명 행사로 만료가 가속 될 수 있습니다 만료 날짜에 대한 자세한 내용은 플랜 규칙을 확인하십시오. Q 옵션을 행사할 수있는 경우 어떻게 권리 행사에 영향을 줍니까 A 귀하의 플랜은 귀하가해야하는 시간에 영향을주는 가득 기간을 가질 수 있습니다 옵션 행사 옵션을 행사할 수있을 때까지 기다려야하는 옵션 부여 기간 동안의 가득 기간은 다음과 같습니다. 옵션 보조금의 기간이 10 년이고 귀하의 가득 기간이 2 년인 경우 , 옵션 보조금의 2 주년 기념일에 귀하의 기득권 옵션 행사를 시작할 수 있습니다. 이것은 본질적으로 귀하가 8 년 동안 귀하가 n 옵션을 행사하십시오. 이것은 운동 기간이라고합니다. 일반적으로 운동 기간 중에 운동 할 옵션의 수와 운동 시간을 결정할 수 있습니다. Q 주식 옵션은 발행자 주식의 주식과 동일한 옵션입니까? 아니오 주식 옵션은 단지 미래의 기간 동안 옵션에 의해 표현 된 기본 주식을 미리 설정된 가격으로 구입할 수있는 권리를 부여합니다. Q 옵션을 두 번 이상 사용할 수 있습니까? 아니요 일단 스톡 옵션이 행사되면 Q 다시 옵션을 사용할 수 없습니다. 옵션으로 배당금을 지불 할 수 있습니까? 행사되지 않은 주식 옵션에는 배당금이 지급되지 않습니다. Q 고용주를 떠날 경우 스톡 옵션에는 어떤 변화가 생깁니 까? A 고용주를 떠날 경우 퇴직 할 때 대개 특별한 규칙이 있습니다. , 또는 죽을 것인가에 대한 자세한 내용은 고용주의 플랜 규칙을 참조하십시오. Q 옵션의 공정한 시장 가치는 무엇입니까? A 공정한 시장 가격은 비 자격있는 주식 옵션 NSO 또는 대안의 최소 금액에 대한 과세 소득 및 원천 징수를 계산하는 데 사용되는 가격입니다 세금 인센티브 스톡 옵션 ISO의 경우 공정한 시장 가치는 회사 계획에 의해 정의됩니다. Q 블랙 아웃 날짜 및 사용시기 블랙 아웃 날짜는 주식 옵션 행사에 제한이있는 기간입니다. 블랙 아웃 날짜는 종종 회사의 회계 연도 말과 일치합니다 , 배당 일정 및 연말 연체 계획에 대한 자세한 내용은 회사 계획 규칙을 참조하십시오. Q : 방금 스톡 옵션 행사를 실행하고 판매 했습니까? 3 영업일 후 정산 예정 수익금 옵션 비용 감소, 중개 수수료 및 세금은 자동으로 피델리티 계좌에 입금됩니다. Q 내 스톡 옵션 판매 수익금은 어떻게 받습니까? A 스톡 옵션 행사는 영업일 기준 3 일 이내에 완료됩니다 수수료가 적게 드는 옵션 비용, 중개 수수료 및 세금이 자동으로 귀하의 Fidelity Account에 입금됩니다. Q 피델리티 계정을 사용하는 방법 귀하의 Fidelity Accou를 생각하십시오 현금 관리 서비스, 계획 및 안내 도구, 온라인 거래, 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 광범위한 투자를 제공하는 하나의 중개 계좌로 모두가 될 수 있습니다. Fidelity 계정을 충족시킬 수있는 투자 상품 및 서비스의 관문으로 사용하십시오 귀하의 요구 사항 자세히 알아보십시오. 세금에 관해 자주 묻는 질문. Q 스톡 옵션 행사시 세금 관련 내용이 있습니까? 예, 세금 관련 사항이 있으며 중요 할 수 있습니다. 스톡 옵션은 정교하고 때로는 복잡한 거래입니다. 스톡 옵션 행사를 고려하기 전에 세무 고문과 상담하십시오. 지난 해, 나는 운동 및 판매 거래에서 자격이없는 종업원 스톡 옵션을 행사했습니다. 무 현금화 운동이 거래의 결과는 왜 제 W-2와 양식 1099-BA Fidelity는 귀하의 운동 및 판매 거래를 간단하고 원활하게 처리하기 위해 일하므로 귀하는 단일 거래로 보입니다. 연방 소득세 면제 그러나 운동 및 판매 거래는 자격이없는 종업원 스톡 옵션을 현금없이 행사하는 것은 두 가지 별도 거래로 간주됩니다. 첫 번째 거래는 종업원 주식 옵션의 행사로, 보조금 및 행사 당시의 주식의 공정 시장 가격은 통상적 인 보상 수입으로 취급됩니다. 귀하가 고용주로부터받는 양식 W-2에 포함되어 있습니다. 취득한 주식의 공정한 시장 가치는 귀하의 계획 규정에 따라 결정됩니다. It 보통 종가가 종가 일 때의 주가입니다. 두 번째 거래 방금 인수 한 주식의 매각은 별도의 거래로 취급됩니다. 이 매매 거래는 브로커가 1099-B 양식에보고해야하며 일정에보고됩니다 D 귀하의 연방 소득세 신고 양식 1099-B는 총 매출액을보고합니다. 이 금액에 두 번 세금을 납부하지 않아도되는 순이익 금액이 아닙니다. 세금 납부액 행사에서 취득한 주식의 주식 가격이 주식의 공정한 시장 가치에서 귀하가 주식에 지불 한 금액을 뺀 값과 동일합니다. 보조금 가격에 일반 소득으로 간주되는 금액을 더한 금액 스프레드 - 따라서 행사 및 판매 거래에서 귀하의 세금 기준은 판매 거래의 판매 가격과 보통 같거나 가깝습니다. 결과적으로이 거래의 판매 단계에서 최소한의 손익만을보고하지는 않을 것입니다. Schedule D에보고 된 판매 수익을 줄이면 지급 된 수수료와 동등한 단기 자본 손실을 초래할 수 있습니다. 자격이없는 종업원 스톡 옵션에 대한 행사 및 보류 거래는 두 거래의 행사 부분 만 포함합니다. 양식 1099-B는 포함되지 않습니다. 이러한 거래에 대한 주 및 지방세 처리는 다를 수 있으며 인센티브 스톡 옵션 ISO의 세법이 다른 규칙을 따릅니다. 귀하의 스톡 옵션 행사의 세금 결과에 관한 귀하의 세무 고문. Q 자격 불이행 처분이란 무엇입니까? 세금 불이행이있는 특정 대기 기간 이전에 주식을 매각하는 경우 AA 실격 처리가 발생합니다. 인센티브 스톡 옵션 및 공인 주식 구매에는 처분 자격이 박탈됩니다 플랜 자세한 정보는 조세 관련 전문가에게 문의하십시오. Q 대체 최저 세금은 무엇입니까? AMT A 대체 최소 세금 AMT는 연방 소득세 시스템을 보완하는 세금 시스템입니다. AMT의 목표는 특정 세금 혜택을받는 사람 장점은 적어도 최소 세금을 지불 할 것입니다. AMT가 귀하의 상황에 어떤 영향을 줄 수 있는지에 대한 더 자세한 정보는 세무사에게 문의하십시오. Q 운동 및 판매 거래를 시작할 때 세금을 지불하는 방법 A 귀하가 판매 할 때 공정한 시장 가치를 얻고, 보조금 가격에서 브로커리지 수수료를 제외한 마이너스 수수료 및 행사 및 판매 거래 주식 매각 대금에서 공제됩니다. 고용주가 세금 공제를 제공합니다. 자세한 정보는 주식 옵션 행사를 참조하십시오. 상황에 맞는 정보는 조세 관련 전문가에게 문의하십시오. Q 귀하의 계정에 참여하지 않은 주식을 어떻게 판매합니까? 내 옵션 플랜의 A A 귀하의 계정에 로그인하여 다음을 선택하십시오. 거래 내역 tab. Select Action 드롭 다운. Trade Stocks. Q 선택 내 Fidelity Account A에서 다른 주식 로트를 보는 방법 계정에 로그온 한 후 드롭 다운 메뉴에서 위치를 선택하십시오. 이 화면에서 중간 탭의 원가 기준을 클릭하고 여러 공유 몫이있는 위치에서 많이보기를 선택하십시오. 파란색으로 강조 표시된 공유 lot는 판매시 세금 영향을 미치고 실격 될 수있는 주식을 나타냅니다 처분. Q 주식을 매각 한 경우 세금 징후가 무엇인지 어떻게 결정할 수 있습니까? A 선택 작업 - 비용 기준으로, Fidelity는 특정 로트에 대한 이득 손실을 파란색으로 표시합니다. 다음과 같은 메시지가 표시 될 수 있습니다. 보고 된 판매 거래에는 세금 목적으로 실격 처리 된 주식 보상 계획을 통해 취득한 하나 이상의 주식 판매가 포함되며, 이 경우 얻은 이득은 자본 이득이 아닌 보통 수입으로 취급 될 수 있습니다. A 회사 주식을 판매 할 때 특정 주식을 선택합니까? A 계정에 로그인 한 후 드롭 다운 메뉴에서 거래 주식을 선택하십시오. 이 화면에서 주식을 팔고 싶은 계좌 번호를 선택하십시오. 주식 수를 입력하십시오 , 심볼 및 가격을 입력하고 특정 Share Trading을 클릭하십시오. 판매하고자하는 특정 로트를 입력하고 판매 될 우선 순위를 입력하십시오. 계속 선택, 주문 확인, 주문 주문을 선택하십시오. disqualifying disposition 위 내용을 보시고, 로트 스펙의 세금 결과를주의 깊게 고려해야합니다. 배당금, 금리 및 스톡 옵션에 미치는 영향 옵션 가격 결정 모델 스톡 옵션에 대한 공정 가치를 산출하는 데 사용 된 변수는 기본 주식 가격, 변동성 시간, 배당금 및 이자율입니다. 처음 3 개 기업은주의를 끌었습니다. 옵션 가격에 미치는 가장 큰 영향 배당금과 이자율이 스톡 옵션의 가격에 미치는 영향을 이해하는 것도 중요합니다. 이 두 변수는 옵션을 일찍 행사할시기를 결정하는 데 중요합니다. 블랙 스콜스는 조기 운동을 고려하지 않습니다. 블랙 숄즈 모델은 조기 운동을 허용하지 않는 유럽식 옵션을 평가하기 위해 설계되었습니다. 따라서 블랙과 숄즈는 옵션을 일찍 운동 할 때의 문제와 조기 운동의 권리가 얼마나 가치가 있는지를 결코 해결하지 못했습니다. 이론적으로 미국 스타일의 옵션을 비슷한 유럽 스타일의 옵션보다 더 가치있게 만들어야한다. 실제로는 조명이 켜져 있지만 차이가 있습니다. 다른 모델은 미국 스타일의 옵션 가격을 정확하게 산출하기 위해 개발되었습니다. 대부분이 배당금과 조기 운동의 가능성을 고려하여 조정 된 Black Scholes 모델의 세련된 버전입니다. 일단 옵션을 일찍 실행해야 할 때를 먼저 이해해야합니다. 그리고 어떻게 알 수 있습니까? 간단히 말해 옵션의 이론적 가치가 패리티이고 델타가 정확히 100 인 경우 옵션을 먼저 실행해야합니다. 그러나 이자율과 배당금이 옵션 가격에 미치는 영향을 논의 할 때, 나는 또한 이것이 발생하는시기를 보여주기위한 구체적인 예를 제시 할 것이다. 첫째, 이자율이 옵션 가격에 미치는 영향을 살펴보고, 당신은 일찍 풋 옵션을 행사해야합니다. 이자율의 효과 금리 인상은 콜 프리미엄을 높이고 보험료를 낮추는 원인이됩니다. 왜 그런지 이해하려면 옵션 주식을 주식 소유와 단순히 비교할 때 이자율의 영향에 대해 생각할 수 있습니다. 콜 옵션을 구입하는 것이 주식의 100 주보다 훨씬 저렴하기 때문에 통화 구매자는 이자율이 높을 때 옵션에 대해 더 많은 돈을 지불 할 의사가 있습니다 상대적으로 높다. 왜냐하면 그 또는 그녀는 두 포지션 사이에서 요구되는 자본에 차이를 투자 할 수 있기 때문이다. 연준 펀드의 목표가 약 10로 떨어지는 시점까지 이자율이 꾸준히 떨어지고 개인이 이용할 수있는 단기 이자율은 2003 년 말과 같이 0 75 ~ 2 0 정도이며, 이자율은 옵션 가격에 최소한의 영향을 미칩니다. 모든 최선의 옵션 분석 모델은 미국 재무부 금리와 같은 무위험 이자율을 사용하는 계산에서 이자율을 포함합니다. 이자율은 매우 중요합니다 풋 옵션을 행사할지 여부를 결정할 때 고려해야 할 요소 스톡 풋 옵션은 조기 종목 후보로 언제든지 파업에서 주식을 팔아 수익금을 얻을 수 있습니다 가격이 충분히 큽니다. 각 개인마다 기회 비용이 다르므로 정확한 결정은 어렵습니다. 그러나 주식 풋 옵션에 대한 초기 행사는 이익이 충분히 커지면 언제든지 최적이 될 수 있습니다. 배당금의 효과 It 조기 행사에 배당금이 어떻게 영향을 미치는지 더 정확히 알 수 있습니다. 현금 배당금은 기본 주가에 미치는 영향을 통해 옵션 가격에 영향을 미칩니다. 배당 기일에 배당 금액만큼 주가가 하락할 것으로 예상되므로 현금 배당이 높다는 것은 콜 프리미엄이 낮고 주식 가격 자체가 보통 배당금에 의해 단일 조정을받는 반면, 옵션 가격은 발표되기 몇 주 전 및 몇 개월 후에 지급 될 배당금을 예상합니다. 이론적으로 계산할 때 지급 된 배당금을 고려해야합니다 옵션의 가격과 위치를 그래프로 나타낼 때 예상되는 이익과 손실을 투영합니다. 이것은 sto ck 지수도 지수 옵션의 공정 가치를 계산할 때 지수의 각 주식의 가중치에 따라 조정 된 해당 주식의 모든 주식에 대한 배당금을 고려해야합니다. 왜냐하면 지수 옵션의 공정 가치를 계산할 때 배당금이 중요하기 때문입니다. 콜 옵션의 구매자와 판매자 모두는 배당금의 영향을 고려해야한다. 배당일 현재 주식을 소유하고있는 사람은 현금 배당을 받음으로써 콜 옵션 소유자는 조기에 인플레이션 옵션을 포착 할 수있다. 현금 배당금 주식이 만기일 이전에 배당금을 지불 할 것으로 예상되는 경우에만 통화 옵션에 대해 조기 행사가 의미가 있음을 의미합니다. 종전 엔 옵션이 주식 배당 전일에만 최적으로 행사됩니다. 배당에 관한 세법은 배당금에 대한 낮은 세금을 활용하기 위해 60 일 동안 주식을 보유 할 계획을 갖고있는 사람이 통화 계획을 세우는 경우 2 일전이 될 수 있음을 의미합니다. 왜 그런 건지, 타이밍을 변경하기 때문에 세금 관련 사항을 무시한 예를 살펴 보겠습니다. 2 주 내에 만료되는 90의 행사 가격을 가진 통화 옵션을 소유하고 계십니까? 현재 주가는 100을 거래 중이며 지불 할 것으로 예상됩니다. 내일 2 배 배당 콜 옵션은 돈이 깊고 공정 가치 10과 델타 100을 가져야합니다. 옵션은 본질적으로 주식과 동일한 특성을 갖습니다. 세 가지 가능한 행동 방침이 있습니다. 옵션을 일찍 연습하십시오. 옵션을 입력하고 주식 100 주를 구입하십시오. 이 선택 중 가장 좋은 옵션을 보유하고 있다면 델타 포지션을 유지할 것입니다. 그러나 내일 주식은 2 년 후 98에 전 배당을 할 것입니다. 배당금은 해당 금액에서 공제됩니다. 옵션이 동등하기 때문에, 그것은 공정 가치 8, 새로운 패리티 가격으로 열리 며, 귀하는 포지셔닝에서 2 점 200을 잃게됩니다. 옵션을 일찍 실행하고 행사 가격을 지불하면 90 주식에 대해, 당신은 10 포인트 가치를 버리고 e 옵션을 선택하고 100에서 주식을 구입하십시오. 주식이 배당금이 될 때 2 포인트를 더 낮게 열면 주당 2를 잃게됩니다. 그러나 주식을 소유하고 있기 때문에 2 배의 배당금을 받게됩니다. 주식 가격은 2 배의 배당금으로 상쇄됩니다. 옵션을 행사할 때보 다 더 효과적입니다. 추가 이익 때문에가 아니라 2 점 손실을 피하기 때문에 조기에 옵션을 행사해야합니다. 세 번째 선택의 경우 - 옵션 판매 및 주식 매입 이것은 초기 사례와 매우 유사합니다. 두 경우 모두 주식 옵션을 대체 할 것이므로 옵션의 가격에 따라 결정됩니다. 이 예에서 우리는 옵션은 패리티 10에서 거래되므로 옵션을 일찍 실행하거나 옵션을 판매하고 주식을 구매하는 것 사이에는 차이가 없습니다. 그러나 옵션은 거의 동일하지 않습니다. 90 통화 옵션이 패리티보다 많은 거래를한다고 가정 해보십시오. 11 지금 f 옵션을 매도하고 여전히 2 배당을 받고 98의 가치가있는 주식을 매입하면 주식을 매입 할 수 있습니다. 그러나 통화를 수행했다면 수집하지 않았던 1로 끝납니다. 대안으로, 옵션이 패리티 , 9라고 말하면, 일찍 옵션을 행사하여 99 배에 2 배의 주식을 효율적으로 얻고 싶습니다. 따라서 옵션을 일찍 행사하는 것이 의미있는 유일한 시간은 옵션이 패리티 이하로 거래되고 스톡이 진행되는 경우입니다 배당금 내일. 결론 비록 금리와 배당금이 옵션 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 아니지만 옵션 트레이더는 여전히 그 효과를 알고 있어야합니다. 실제로 많은 옵션 분석 도구에서 볼 수 있었던 주요 단점은 그들은 간단한 Black Scholes 모델을 사용하고 이자율과 배당금을 무시합니다. 조기 운동에 대한 조정을하지 않을 경우의 영향은 옵션으로 인해 15 달러까지 저평가 된 것처럼 보일 수 있으므로 좋을 수 있습니다. 경쟁 할 때를 기억하십시오 옵션 시장에서 다른 투자자 및 전문 시장 제조사에 비해 가장 정확한 도구를 사용하는 것이 합리적입니다. 이 주제에 대해 더 자세히 읽으려면 알 수없는 배당 사실을보십시오. 종업원 스톡 옵션 정의 및 핵심 개념. John Summa CTA, PhD, 창립자 및 참가자들과 함께 시작합시다. 피고용인 및 수 여자 고용주 피고용인은 피용자 또는 고용인을 고용하는 회사입니다. 피고용인은 임원 또는 임금 또는 봉급 근로자 일 수 있으며, 종종 피 양도자이 당사자는 일반적으로 특정 제한이있는 ESO 지분 보상을받습니다. 가장 중요한 제한 사항 중 하나는 가득 기간으로 알려져있는 것입니다. 가득 기간은 ESO를 행사할 수 있도록 직원이 기다려야하는 시간입니다. ESO의 연습 피고가 피고용인에게 주식 매입을 원한다는 통지를하는 경우 피 피고인은 ESO 옵션 합의서에 명시된 파업 가격으로 참조 된 주식을 매입 할 수있다 취득한 주식의 전부 또는 일부를 다음 최고의 시장 가격으로 즉시 매각 할 수 있습니다. 행사 또는 파업 가격의 시장 가격이 높을수록 스프레드가 커지고 보상이 커지므로 직원이 수익을 얻습니다 나중에 볼 수 있습니다, 이것은 세율 이벤트를 유발하여 일반 보상 세율이 스프레드에 적용됩니다. 예를 들어 ESO의 행사 가격이 30 인 경우, ESO를 행사할 때 특정 주식을 구매할 수 있습니다. 주식을 30 일에 즉 주식의 시장 가격이 아무리 높다하더라도 행사 시점에서 파업 가격으로 주식을 살 수 있으며 파업과 시장 가격 사이의 스프레드가 클수록 더 큰 징수 ESO는 직원이 주식을 행사하고 구매할 수있는 경우에 부여 된 것으로 간주 되나 희소 한 경우에는 주식이 가득되지 않을 수 있습니다. 회사의 스톡 옵션 계획과 O 직원이 이용할 수있는 권리와 주요 제한 사항을 결정하기위한 계약서 전임 이사회에 의해 구성되어 있고 수혜자 또는 피청구인의 권리에 대한 세부 사항이 포함되어 있습니다. 그러나 옵션 계약은 가장 중요한 세부 사항을 제공합니다 일정, 보조금에 의해 대표되는 주식 및 행사 또는 파업 가격 물론 ESO의 가득과 관련된 조건은 철자 될 것입니다. 임원 보상 한도에 대한 자세한 내용은 제한된 주식 및 RSU가 과세되는 방식을 참조하십시오. 일반적으로 ESO는 가득 찬 일정의 형태로 시간에 걸쳐 부분적으로 가득 찬다. 옵션 협약에 명시되어있다. ESO는 일반적으로 미리 결정된 날짜에 가득 될 것이다. 예를 들어, 당신은 25 년이 될 수있는 1 년에 25 개의 조끼를 가질 수있다. 2 년, 등등. 당신이 완전히 기득권을 가진 것으로 간주 될 때까지 계속됩니다. 1 년 후에 옵션을 행사하지 않으면 그 해에 기한 25 년 동안, 당신은 Percen 2 년에 걸쳐 권리를 행사하고 행사할 수있는 옵션을 제공합니다. 한편 모든 권리가 부여 된 후에는 전체 그룹을 행사할 수 있습니다. 또는 완전히 기득권을 가진 ESO의 일원이 될 수 있습니다. 더 많은 통찰력을 얻으려면 어떻게 권리를 어떻게 부여합니까? 를 읽으십시오. 주식 즉, 이 시점에서 ESO에서 부여 된 1,000 주 중 25 주를 행사할 것을 요청할 수 있습니다. 즉, 옵션의 행사 가격으로 250 주를 얻을 수 있음을 의미합니다. 지불 할 현금을 마련해야합니다 주식은 지불하지만, 지불하는 가격은 파업 가격이며, 시장 가격 원천 징수 세 및 다른 관련 주 및 연방 소득세가 고용주에 의해이 금액에서 공제되지 않으며, 구매 가격에는 일반적으로 주가 구매 비용에 대한 세금이 포함됩니다 옵션 협약 및 회사 주식 계획에서 다시 발견 할 수있는 ESO의 가득에 관한 모든 세부 사항 작은 글씨로 중요한 단서를 숨길 수 있으므로주의 깊게 읽으십시오. 당신이 당신의 ESO와 함께 할 수있는 일과 그렇지 못할 수도있는 일, 그리고 그 일들을 효과적으로 관리하기 시작할 수있는시기가 있습니다. 자발적으로 또는 비자발적으로 고용의 해고에 관한 까다로운 문제가 있습니다. 귀하의 고용이 종결되면, 주식은 기득권 전후에 귀하의 선택을 유지할 수 없습니다 고용이 왜 종결되었는지, 가장 자주 ESO 협약이 고용으로 종결되거나 또는 직후에 옵션이 기각 된 경우에 대한 고려가있을 수 있지만 고용 종료 전에 ESO를 행사할 유예 기간이라고 알려진 작은 창문이있을 수 있습니다. 포지션을 헤지하고 있다면, 고용 종결 발생 확률은 중요한 고려 사항입니다. 이것은 당신이 헤지하려고 시도한 형평성을 잃으면 , 주식 공제가없는 자신의 위험에 노출 된 헤지 스를 보유한 채 남아 있습니다. ESO에 대한 헤지와 이익에 손실이있는 경우 실현 될 수없는 큰 손실 위험이 생성됩니다. 헷지 행위에있어 헷지 행위에 대해 자세히 알아보십시오. 용어를 사용합니다. ESO 확산 파업과 주식 가격 간의 소위 스프레드를 면밀히 살펴 보겠습니다. 스트라이크가 25이고 ESO가 50이고 주식 가격이 50이고 ESO 당 1,000 주 중 25 주를 운동하기를 원할 경우 세금 전의 6,250 파운드에 25 x 250을 지불해야합니다 그러나 시장에서의 가치는 12,500입니다. 따라서 동시에 운동 및 판매하는 경우 ESO 행사로 회사에서 인수 한 주식은 총 6,250 개의 세금이 부과됩니다. 그러나 위에서 언급 한 것처럼, 본질적인 보급 가치의 이득은 귀하가 운동을하는 해에 만기가되는 모든 경상 소득으로 과세됩니다. 그리고 더 나쁜 것은 상당한 금액 일 수있는 행사 된 ESO의 지분에 대한 시간 또는 외래 값의 손실로부터 세금 상쇄를받지 않습니다. 세금 문제로 돌아가서 40의 세율이있는 경우 적용 할 때, 운동에서 모든 시간 가치를 포기했을뿐만 아니라 운동에서 내재 가치 포착 중 40 개를 포기하여 6,250이 이제 3,750으로 줄어들 것입니다. 주식을 팔지 않으면 여전히 세금이 부과됩니다 운동을하면 종종 간과되는 위험 그러나 운동 후 주식에 대한 모든 이익은 취득한 주식을 보유하는 기간에 따라 장기간 또는 단기간에 양도 소득으로 과세됩니다. 취득한 주식은 1 년 동안 보유해야합니다 자본 이득 세에 대한 자세한 내용은 자본 이득에 대한 세금 효과를 참조하십시오. 귀하의 ESO가 기명했거나 보조금의 일부가 1,000 주 중 25 주 또는 250 주 및 회사 주식 250 주를 행사하고 획득하고 싶습니다. 회사에 운동 의향을 알릴 필요가 있습니다. 그러면 운동 가격을 지불해야합니다. 아래에서 볼 수 있듯이 주식이 50 % 행사 가격은 40 , 주식을 구매하려면 10,000을 제시해야합니다. 40 x 250 10,000 그러나 더 많은 것이 있습니다. 스톡 옵션이 아닌 주식 옵션 인 경우, 이 자습서의 섹션에서 더 자세히 다루는 원천 징수 세도 납부해야합니다. 세금 영향 귀하의 주식을 시장 가격 50으로 판매하는 경우, 행사 가격 12,500 - 10,000보다 2,500 배 높은 이익이 발생합니다. 이 가격은 때로는 바겐 세일 요소라고도합니다. 2,500은 옵션이 금액 파업 가격 즉, 50-40 10까지의 금액이 금액은 귀하의 과세 소득으로, 보상이 증가함에 따라 IRS가 보았고 따라서 일반 소득 세율로 과세됩니다. 그림 1 간단한 ESO 취득한 250주의 주식이 팔렸는지 여부에 관계없이 운동시 이득이 실현되고 세금 행사를 유발합니다 물론 주식을 취득한 후에는 가격 변동이있을 경우이를 가정합니다 이 위를 청산하지 말라. 스톡 포지션에서 더 많은 이익을 얻거나 일부 손실을 발생시킬 것입니다. 이 튜토리얼의 후반부에서는 주식을 보유하는 것과 주식을 보유하는 것의 세금 효과에 대해 살펴 봅니다. 인수 된 주식의 일부 또는 전부를 보유하면 세금 책임 불일치에 관한 몇 가지 어려운 문제가 제기됩니다. 시간 가치 대 위의 표에서 볼 수 있듯이 본질적 가치의 양은 10입니다. 그러나이 값은 옵션의 유일한 값이 아닙니다. 시간 가치로 알려진 보이지 않는 값도 있습니다. 이 가치는 운동시 상실되는 값입니다 ESO가 만료되는 날짜와 만료까지 남은 시간의 양에 따라 시간 값은 더 크거나 작을 수 있습니다. 대부분의 ESO에는 최대 10 년의 만료 날짜가 있습니다. 따라서이 시간 값 구성 요소를 어떻게보아야합니까? Black-Scholes와 같은 이론적 인 가격 책정 모델을 사용해야합니다. ESO의 공정 가치를 계산합니다. ESO의 운동은 intr을 캡처 할 수 있지만 일반적으로 내재 가치로 표현되는 이익보다 클 수있는 잠재적으로 큰 숨겨진 기회 비용이 발생할 수 있습니다. 이 모델의 작동 방식에 대한 자세한 내용은 회계 및 종업원 주식 옵션 평가를 참조하십시오. . ESO의 가치 구성은 주가의 움직임과 만기까지 남은 시간과 변동성 수준의 변화와 함께 바뀔 것입니다. 주가가 파업 가격보다 낮 으면 옵션은 일반적으로 물속에있을 때 ESO는 본질적인 가치가 없다. 단지 시간 가치 돈이있을 때 스프레드가 0 일 때 ESO가 2 차 시장에서 거래되지 않기 때문에 아무 것도 없기 때문에 진정한 가치를 볼 수 없다. 시장 가격은 열거 된 옵션 형제들과 비슷하다. 다시 말해서, 파업 가격, 남은 시간, 주가, 무위험 이자율 및 변동성에 투입물을 연결하는 가격 모델이 필요하다. 이론적 가치, 또는 공정 가치, 순수한 시간 가치를 나타내는 외적 가치라고도합니다.
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